Portfolio theory applied to the diversification of coffee production

Authors

  • Gabriel Augusto Carvalho Mestrando em Administração do Centro Federal de Educação Tecnológica de Minas Gerais (CEFET-MG)
  • Renato Pereira Claus Economista na Fundação João Pinheiro.
  • Fabrício Molica Mendonça Docente na Universidade Federal de São João Del-Rei (UFSJ).
  • Fúlvio Rodriguez Simão Pesquisador na Empresa de Pesquisa Agropecuária de Minas Gerais - EPAMIG

DOI:

https://doi.org/10.18316/desenv.v8i3.5042

Keywords:

Coffee intercropping, markowitz, risk-return ratio

Abstract

Agriculture represents a significant fraction of the Minas Gerais State production, and coffee is a historically important for the State development. Considering the risks in coffee production due to climatic, agronomic or market issues, which affect the productivity and profitability, crop diversification can help farmers to minimize the risks with synergies between crops as sources of income. Thus, the use of the portfolio theory to analyze the composition of an efficient portfolio with coffee production is pertinent, since it considers the volatility of the returns of the different products to the composition of an optimal efficient portfolio, that maximizes the return to given level of risk. The objective of this study is to verify the viability of the application and the results generated by the portfolio theory of Markowitz (1952) in the composition coffee produced with other permanent crops. The results obtained attest to the importance of using the Markowitz (1952) portfolio theory to minimize risks and maximize returns in the face of the economic gains obtained from the composition of an optimal portfolio.

Author Biographies

Gabriel Augusto Carvalho, Mestrando em Administração do Centro Federal de Educação Tecnológica de Minas Gerais (CEFET-MG)

Mestrando pelo Centro Federal de Educação Tecnológica de Minas Gerais (CEFET-MG). Graduado em Ciências Econômicas pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG). Bolsista no Centro Federal de Educação Tecnológica de Minas Gerais (CEFET-MG). Endereço Postal: Avenida Amazonas 7675- Nova Gameleira - Belo Horizonte - MG - Brasil. Email: ga09carvalho@gmail.com

Renato Pereira Claus, Economista na Fundação João Pinheiro.

Mestre em Engenharia Ambiental pela Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC). Graduado em Ciências Econômicas pela Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais (PUC-MINAS). Economista na Fundação João Pinheiro. E-mail: rpclaus@yahoo.com.br

Fabrício Molica Mendonça, Docente na Universidade Federal de São João Del-Rei (UFSJ).

Doutor em Engenharia de Produção pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ). Mestre em Extensão Rural pela Universidade Federal de Viçosa (UFV). Especialista em Gestão Estratégica em Finanças pela Faculdade de Ciências Contábeis de Ponte Nova (FACCO). Graduado em Administração pela Universidade Federal de Viçosa (UFV). Docente na Universidade Federal de São João Del-Rei (UFSJ). E-mail: fabriciomolica@yahoo.com.br

Fúlvio Rodriguez Simão, Pesquisador na Empresa de Pesquisa Agropecuária de Minas Gerais - EPAMIG

Doutor em Plant and Soil Science pela Texas Tech University (TTU). Mestre em Engenharia Agrícola pela Universidade Federal de Viçosa (UFV). Especialista em Gestão e Manejo Ambiental em Sistemas Agrícolas pela Universidade Federal de Lavras (UFLA). Graduado em Agronomia pela Universidade Federal de Viçosa (UFV). Pesquisador na Empresa de Pesquisa Agropecuária de Minas Gerais (EPAMIG). Email: fulvio@epamig.br

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Published

2019-12-02

Issue

Vol. 8 No. 3 (2019)

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Articles

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